Ei
Caras está indo - Desculpe por outra postagem relacionada ao corretor. Eu sei que estou realmente ficando doente deles também.
Mas eu queria postar algo produtivo e deter alguns mitos sobre corretores - especialmente os marketmakers.
Eu costumava trabalhar em um grande banco de investimento australiano aqui é Sydney - eu vou te dar uma dica, o banco recentemente tentou assumir a Bolsa de Valores de Londres. Eu trabalhei na mesa de negociação FX em 2003 e 2004 - que a maioria dos caras que sabem lidar mesas bem .... é o mais baixo comerciante classificado você pode ser. Mas eu tinha apenas 18 anos na época e estava em um programa de cadetes com o banco, através da universidade.
Eu estava trabalhando ao lado de alguns dos melhores vendedores e comerciantes do país. Esses caras estão literalmente com milhões ou, em alguns casos, dezenas de milhões de dólares por ano em bônus e salários. De qualquer forma, meu sonho sempre foi estar no outro lado dos telefones como um operador privado, daí eu ser um agora - porque trabalhar em bancos é bastante estressante e eu gosto de um estilo de vida descontraído, mas eu também tenho uma enorme paixão por finanças.
De qualquer forma, o suficiente de estilos de vida - Basicamente, éramos o mercado interbancário. O banco em que trabalhei está entre os 15 principais bancos de investimento do mundo. Então nós fomos o fim da linha, por assim dizer, nós só lidamos com outros grandes bancos. (Regra de ouro era para lidar com o Citigroup o mínimo possível ... lol)
No entanto, acredite ou não - Nós também fomos um marketmaker com nossos clientes. De fato, os principais bancos de investimento são. Ao contrário, as crenças das pessoas de que os bancos estão processando diretamente, o que são - mas também lidam com os preços dos clientes e combinam com os outros clientes.
Nós tomaríamos posições contra nossos clientes com bastante frequência - já que nossa divisão não era apenas uma corretora para nossos clientes, mas também uma trading house. Você não entende a quantidade de perda de volume que vem dos clientes todos os dias ..... milhões! Através de nossa mesa de negociação, tivemos um volume médio de mais de US $ 60 bilhões. (às vezes acumulou mais de 100-150 bilhões) - Isso foi em 2003, 2004 a propósito, eu imagino que hoje o volume seria muito, muito maior. Assim, o comerciante que liase com os negociantes executores nas mesas todos os dias tentaria ignorar sua posição - para que eles pudessem receber uma comissão, além de um spread maior.
Por exemplo - Se você fosse longo 100.000 € em 1.20. Nosso banco assumiria uma posição de 30.000 euros em 1.20 contra você. Esperaria até que o mercado atingisse 1.1990 e, em seguida, couro cabeludo 10 pips, com um stop loss prescrito. Eles não fariam isso o tempo todo, mas fariam isso quando os operadores sentissem que era a hora certa. Com certeza, a quantidade de negociações perdidas dos clientes supera os vencedores e o banco teria lucro.
Nós também jogaríamos posições de clientes uns contra os outros. Não de uma forma ruim ... mas foi para oferecer aos clientes um melhor nível de serviço - eu vou explicar o porquê.
Parte da razão pela qual o banco estava tão concentrado em ser um criador de mercado - não era apenas para obter lucros. Mas para garantir um melhor serviço para seus clientes. A verdade é que queríamos que nossos clientes se saíssem bem - mas a realidade era que a maioria não queria, não importava o quanto aconselhássemos ou prestássemos consultoria. Alguns dos maiores clientes perdedores eram, na verdade, grandes contas corporativas.
Como poderíamos garantir um melhor serviço para nossos clientes, foi tentando preencher a maioria dos pedidos (não poderíamos fazer todos eles, porque o volume de alguns clientes chegava a dezenas de bilhões - incluindo a alavancagem que é.) - e nós só podia encher as encomendas, por vezes, jogando os clientes uns contra os outros.
No entanto, não garantimos preenchimentos.
A mesa de operações também forneceu suporte 24 horas aos clientes, incluindo consultoria de um negociante com quem você lidou especialmente. (A maioria de nossos negócios foram executados pelo telefone, por sinal, nós tínhamos uma plataforma baseada na web - mas queríamos encorajar os comerciantes a ligar para nós - para que pudéssemos oferecer um nível de serviço melhor por meio do suporte à negociação deles - incluindo dar conselhos e informações de mercado - para que um comerciante possa nos ligar a qualquer momento e nos pedir a profundidade de mercado ou grandes compradores de certos pares.
Frequentemente, favorávamos os clientes que mantinham suas posições - gostávamos das contas de day trading em relação ao seu volume.
Apesar de sermos um grande banco de investimentos, odiamos os cambistas e muitas vezes tentamos impedi-los de nos usar. A maioria dos criadores de mercado de varejo, imagino também, teria um ódio aos cambistas, porque eles não seriam capazes de fornecer os preços ao cliente com rapidez suficiente (já que são corretores de nível 2) e receberão os preços dos interbancários. para o cliente - tornando-os um intermediário, por assim dizer). É provavelmente por isso que os corretores gostam do FXCM. etc escalpadores de lugar na execução manual - fazer com que os cambistas tirem oportunidades de arbitragem do mercado real e joguem contra o preço que o corretor está lhes dando.
O melhor lugar para os cambistas é com a ECN, talvez. Pessoas que garantem o processamento direto. O único problema é que a maioria dos ECNs não tem mesas de negociação.
Os mitos dos corretores, alimentando através dos clientes os preços de mercado incorretos, a fim de acionar paradas - é bastante proposital. Ser capaz de fazer isso, não só colocaria a empresa inteira em desarma, porque as autoridades reguladoras não só da Austrália (que são extremamente duras), mas de todo o mundo nas trocas em que lidamos, estariam no seu caso por fraude , desonesto enganoso, e também roubo contra o cliente. A ASIC na Austrália, que é o principal órgão regulador, considera um ato criminoso de roubo, enganar os clientes em termos de preços. E com razão.
Isso prejudicaria o nome do banco - e imagino que estaria em toda a mídia em um flash. Uma das regras mais rígidas da empresa era ter integridade, especialmente para os clientes.
O mercado de câmbio não é regualted até certo ponto - mas se o preço não puder ser confirmado como sendo executado a preços de mercado para aquele tempo (preços de mercado significam que deve haver um registro de preços de qualquer parte do mundo naquela cotação naquele tempo), isso não pode ser feito legalmente.
Eu não sei se os corretores em outros lugares podem brincar com essa ideia - montar casas de câmbio falsas e lidar com preços incorretos com eles, por exemplo. Mas eu sei que não fizemos isso. Eu duvido que o mais grande seja sensato, mesmo os maiores corretores de varejo fariam isso também.
Para a idéia de perseguir paradas - Sim, isso ocorreu com bastante frequência. Durante as notícias principalmente. Nós veríamos onde as paradas estavam com nossos clientes, também tínhamos uma boa idéia de onde era a profundidade do mercado, e enviamos volumes de negociações para tirá-los, a fim de ganhar dinheiro para o banco.
Veja o banco sempre veio primeiro ... rentabilidade para o banco a coisa mais importante em geral. Os clientes partiriam eventualmente, com sucesso ou não ... mas o banco estava sempre lá, então era nossa principal prioridade.
A idéia no final do dia é que todos os homens para si no mercado. Corretores, comerciantes, hedgefunds. etc estão todos em si para fazer um dinheirinho e eles vão fazer isso de qualquer maneira que puderem.
Se você é um bom comerciante - e conhece os meandros do mercado (não colocando em casa as perdas de parada, etc), você não precisa se preocupar, porque você pode jogar o jogo - então o seu doce!
Meu conselho é - escolher um respeitável e rentável (rentabilidade em um corretor é tão importante, porque quanto mais clientes um corretor tem, o melhor nível de serviço que eles podem oferecer - e menos chance o corretor tem de cair no chão), quem tem atendimento impecável. Apontar para os maiores corretores de varejo (se o seu varejo) .... que têm um ótimo relacionamento com interbanks.
Ao questionar um corretor, pergunte-lhes com quantos interbanks eles lidam. Se eles têm um valor inferior a 5 .... do que ficar bem longe, porque a flexibilidade de preço que eles vão oferecer a você como um cliente será completamente uma porcaria!
Além disso, apenas não vá para os corretores apenas porque eles têm spreads mais apertados. Claro que você quer o melhor negócio no final do dia ... mas você também quer que seus pedidos sejam preenchidos e um revendedor com quem você possa conversar - é por isso que eu não sou realmente fã de corretoras sem uma mesa de negociações .
Para quem lida com corretores americanos, vá para
http://www.cftc.gov/- e depois vá para 'relatórios financeiros para o FCM'. Aqui você pode conferir o Capital de todas as corretoras, tentar ficar com as corretoras de varejo com maior quantidade de capital - pois isso significa mais clientes, um melhor relacionamento com mais bancos no mercado interbancário, pois eles podem garantir volumes, e também um melhor nível de serviço.
Mais importante ainda ... certifique-se de que seu corretor está licenciado e registrado junto às autoridades reguladoras dos principais países financeiros do mundo. Por exemplo - não se inscreva sem corretores que ofereçam spreads apertados e preenchimentos garantidos da Nigéria.
Corretores não são maus, eles não estão lá para estar contra você. Mas eles não podem, em termos de cooperação no próprio mercado, trabalhar com você. A maioria dos corretores que são grandes e prestam serviços a um número respeitável de clientes tenderá a tentar ajudar seus clientes a se tornarem rentáveis tanto quanto puderem.
Mas uma vez que o seu pedido é feito, todos os seus homens são para si mesmos ...
Espero ter ajudado algumas pessoas que estão começando a criar uma ideia de como funcionam os principais corretores e instituições.
Felicidades
Oxidado
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