Thread: Negociação predatória e parasitária

A negociação de moeda obriga eou explora a exigência de outros investidores para reduzir suas posições. - Markus Brunnermeier, professor de economia na Universidade de Princeton

Comerciantes parasitas lucram com transações que outros comerciantes criam. . Eles ganham dinheiro quando antecipam corretamente como outros comerciantes (os Big Boys) afetarão os preços - Lawrence Harris, professor de Finanças da USC e ex-economista-chefe da Securities and Exchange Commission

Traders parasitas usam informações expostas para lucrar às custas de negociantes vulneráveis ​​- Lawrence Harris, professor de Finanças da USC e ex-economista-chefe da Securities and Exchange Commission

Em qualquer mercado, como em quase todos os jogos de poker, há um tolo. O astuto investidor Warren Buffett gosta de dizer que qualquer jogador que não tenha conhecimento desse idiota no mercado provavelmente é o idiota do mercado. . Conhecer os mercados é conhecer as falhas de outras pessoas. - Michael Lewis, o mentiroso Poker



Meu método de negociação baseia-se no fato de que o fluxo de pedidos pode às vezes, e apenas algumas vezes, ser antecipado. Em outras palavras, minha abordagem comercial está focada em explorar as ineficiências na microestrutura de mercado que forçam os Big Boys a entrar, sair ou se reposicionar no mercado.

Antes de falar mais, deixe-me começar me apresentando e explicando minha viagem como trader: sou professor universitário há 10 décadas e amo meu trabalho. No entanto, como funcionário do Estado, a atual crise econômica deixou bem claro que minhas perspectivas econômicas estão muito ligadas à minha ocupação e ao mercado. Duas décadas atrás, meu reconhecimento me levou a decidir fundar uma empresa e, depois de apresentar algumas excelentes ideias, continuei correndo na mesma barreira: não quero que minha conquista dependa da capacidade de outra pessoa executar. Negociação oferece uma solução fantástica para este problema.

Eu estava interessado em negociar durante a primavera de 2010. Apenas na crise da dívida grega começou a se desdobrar, o Goldman Sachs estava implícito no encobrimento da dívida. Alguns dias depois, Warren Buffett afirmou que achava que a Goldman Sachs resistiria à tempestade. No dia seguinte, baseado apenas nas palavras de Buffett, as ações do Goldman subiram 8%. Esse episódio desmistificou os mercados financeiros para mim e me deixou incrivelmente curioso.

Inicialmente comecei a ler sobre o mercado de ações, mas de alguma forma a moeda se tornou meu foco principal. Depois de me formar na Babypips, comecei uma análise intensiva de ambos os tópicos detradingintuitivocom o maior número de participantes na época: James16 e Jacko. Eu não conseguia negociar lucrativamente.

Depois de estudar e, sem sucesso, demo trading egies de uma série de tópicos com base no preço de ação, padrões gráficos, eu estava prestes a desistir. Depois me deparei com um post de alguém que mencionou que eles não usaram gráficos para trocar. Por isso decidi ver se eu poderia trocar com gráficos, ou pelo menos torná-los um instrumento suplementar.

Eu li uma série de publicações sobre negociação e negociação. Com toda a honestidade, acredito ter investido tanto esforço na pesquisa do mercado de câmbio quanto em meu mestrado na UCLA. Mas foi só quando comecei a estudar a literatura acadêmica sobre micro-trocas comerciais e câmbio que o comércio de moedas começou a fazer sentido para mim. Conheço os fundamentos acadêmicos, vou dizer quando uma publicação popular tem informações relevantes.

Não me entenda mal, não acho que os professores tenham percebido, no entanto, estudar a literatura acadêmica me ajudou a tomar melhores decisões sobre quais fontes de informação poderiam me ajudar a tornar-me um profissional lucrativo, e também quais estão usando me para criar seu lucro.

Não vou apresentar um plano de negociação agora, mas vou fornecer um plano de estudos. Dos vários livros e artigos que li, os nove abaixo são os que são mais úteis para mim pessoalmente.


A. Análise da Microestrutura do Mercado, Macroeconomia e Intermarket: Por que os mercados existiriam? Quem serão os Big Boys? Os mercados são eficientes? Como a busca pela liquidez pode afetar o mercado? Onde estamos no ciclo de negócios? Como as taxas de juros, a inflação e o PIB afetam os mercados de câmbio? A contratação de crédito ou expansão? Aversão ao risco ou apetite ao risco? Como estão os mercados?

1. Negociações e Trocas: Microestrutura de Mercado para Profissionais por Larry Harris, Professor de Finanças da USC e ex-Economista Chefe da Securities and Exchange Commission

2. Um Guia Conciso da Macroeconomia: O Que Gerentes, Gerentes e Estudantes Precisam Saber Por David Moss, Professor de Negócios, Governo e Economia Internacional da Universidade de Harvard

3. Moeda Negociação e Análise Intermarket: A maneira de lucrar com as correntes Shing nos mercados globais por raf Laidi

4. Trader Vic: Métodos de um mestre de Wall Street por Victor Sperandeo (particularmente o capítulo 10)

B. Estudos de Caso: Os quatro textos iniciais podem ser muito abos e acadêmicos. Os dois romances a seguir contam as histórias de alguns dos traders mais prósperos que desenvolveram operações comerciais baseadas em uma compreensão da microestrutura de mercado, macroeconomia e análise intermarket. Se meu objetivo é basear minhas transações nos meninos grandes, devo saber como eles negociam.

5. Mais dinheiro que Deus: Fundos de hedge e a criação de uma nova elite por Sebastian Mallaby

6. Reminiscências de um operador de ações por Edwin Lefevre


C. Trocando o Plogy e o Sentimento: Como a esperança, o pavor e o ego podem influenciar as decisões de negociação? O que é a mente do mercado neste momento? Como a opinião deve influenciar nossos planos de negociação?


7. O Plogismo do Mercado Cambial por Thomas Oberlechner, Professor de Plogy na Webster University

8. O Caminho do Dólar: Negociando Moedas para Lucro John Percival

9. Research Papers por Carol Osler, professora da Brandeis University International Business School:
http://people.brandeis.edu/~cosler/


Eu escolhi meu nome de usuário porque reflete minhas metas de negociação. Em Market Wizards, Mark Weinstein referiu chitas para ganhar um ponto: a maioria das pessoas não espera por um ambiente para se enganar. Eles vão entrar na floresta quando ainda está escuro, enquanto espero pacientemente até que acenda. Mesmo que a chita seja o animal mais rápido do mundo e possa chocar qualquer criatura nas planícies, ela irá esperar até que esteja absolutamente certa de que pode chocar sua presa. Pode se esconder no mato por uma semana, esperando apenas o momento ideal. Ele vai esperar por um bebê antílope, e não apenas por qualquer bebê antílope, de preferência um que seja doente ou coxo. Só então, se não houver chance de perder sua presa, ela pode atacar. Isso, para mim, é o epítome do trading profissional. # 8221;

Essa passagem ressoa comigo porque sinto que as mudanças no fluxo de ordem podem ser antecipadas. E é minha responsabilidade esperar que ocorram discrepâncias entre eventos e expectativas.

Tenho uma boa compreensão teórica do que estou tentando fazer, preciso de alguma experiência de mercado. É por isso que decidi começar este diário. Aqui, vou narrar meus pensamentos sobre o que está movimentando o mercado, e também a maneira como estou me posicionando para aproveitar ao máximo os erros de mercado e as ineficiências.

Nada publicado nesta revista deve ser tomado como aconselhamento comercial. Por favor, troque sua própria análise deste mercado.

Me deseje sorte


P.S .. Você pode detectar mais erros gramaticais e de pontuação do que seria de esperar de um professor. Eu posso ser muito anal sobre edição e arquivamento. Se eu realmente não o ignorar, gastarei muito tempo editando e, conseqüentemente, eliminarei o foco no objetivo principal do meu diário. Desculpa!

Estou ansioso para ver sua eégia e resultados boa sorte JB

Pensamento rápido é essencial para a maneira como eu me aproximo do mercado. Eu tenho que ter a capacidade de tomar decisões rápidas, e a única maneira de fazer isso é por meio de pré-planejamento. Tenho que admitir que dedico muito tempo pensando no mercado. Isso é uma coisa boa, pois me coloca em posição de antecipar. Calculando todos os resultados possíveis de um evento à frente, estou em posição de executar meu plano quando o evento se desenrola, em vez de adivinhar (apostar). Por isso, é meu desejo escrever um programa de negociação semanal. Como esta é a minha primeira semana fazendo isso, demorou muito mais do que eu pretendia, mas descobri alguns ótimos recursos no procedimento
As duas primeiras perguntas que faço são: 1. Que tipo de ambiente somos: risco ou risco? Apetite ao risco ou aversão ao risco? Se você estiver familiarizado com essas condições, deverá ter uma ideia de onde o fluxo de caixa ocorre quando se trata de uma atmosfera de risco. Estamos claramente em um sólido mercado de aversão ao risco. Só isso é suficiente para descrever os fortes fluxos de capital para o franco suíço, o iene japonês e o ouro. 2. O que está na mente do mercado? Esta semana: O Teto da Dívida dos EUA, a Dívida da Zona do Euro e o Relatório da Folha de Pagamento Não-Farmacêutica (NFP) dos EUA. Certamente, o debate sobre o Teto da Dívida, que realmente é um substituto para o debate sobre a saúde da economia dos EUA, bem como a ameaça de contágio da dívida da Zona do Euro seriam temas dominantes de médio e longo prazo. O fato de o euro e o dólar americano estarem no centro do risco de mercado contribui para um ambiente de mercado bastante compatível. O dólar americano é geralmente um porto seguro, mas os problemas econômicos dos EUA reduziram seu papel como tal. Tanto o franco suíço quanto o iene estão em máximos históricos ou em patamares longos em relação ao dólar americano e ao euro. Tipicamente, os bancos centrais suíços e japoneses estão mais desconfortáveis ​​com toda a força da moeda, uma vez que têm excedentes comerciais e, portanto, são economias baseadas na exportação. Mas não parece que veremos a intervenção do banco central antes que o mercado seja capaz de processar as implicações do patamar máximo da dívida dos EUA que pode ser alcançado nos EUA. Além disso, em maio de 2011, no Fórum Econômico de Interlaken, o ministro da Economia da Suíça, Johann Schneider-Ammann, defendeu a elite empresarial do país para aprender a viver # 8221; com o franco forte, em um sinal aparente de que as autoridades suíças não devem aumentar as medidas para ajudar as empresas do país em sua luta contra a moeda forte. (
http://online.wsj.com/article/BT-CO-...19-710615.html). Portanto, a que nível os suíços estarão ansiosos para intervir? Além disso, uma dessas questões que estão sendo discutidas agora é se um dólar enfraquecido pode ajudar a acelerar a recuperação econômica dos EUA (
http://online.wsj.com/article/SB1000...713679110.html). É um dólar diminuído no melhor interesse da recuperação econômica global? Esta é uma questão que eu vou precisar dedicar algum tempo estudando esta semana. Como eu moro em Washington, e estou relutante em negociar durante a noite, a maioria dos eventos que visarei ocorre às vezes conducente ao meu estilo de vida. Eu realmente não me concentro em nenhum par de moedas, mas o dólar americano influencia muito nas minhas decisões. Eu provavelmente diria que eu só espero ter 3-5 negócios por mês. Essa é uma das principais razões pelas quais é essencial estar preparado para atacar se algum desses eventos apresentar uma oportunidade. De reminiscências de um operador de ações: '' Há o tolo, que faz a coisa errada de qualquer maneira vezes em toda parte, mas há o tolo de Wall Street, que pensa que ele deve negociar o tempo todo. Nenhum homem pode sempre ter razões adequadas para comprar ou vender ações diariamente ou conhecimento adequado para tornar sua jogada inteligente. . O desejo de ação contínua, independentemente das condições subjacentes, é responsável por várias perdas em Wall Street, mesmo entre aqueles profissionais, que acreditam que precisam levar para casa algum dinheiro diariamente, como se estivessem trabalhando por salários regulares. Aqui estão os eventos que estarão no centro da minha preparação para a semana: A. Acordo de Teto da Dívida dos EUA - Se o negócio de US $ 2,1 trilhões de dólares tiver passado, acho que podemos ver uma alta do dólar dos EUA. Se assim for, eu gostaria de colocar um comércio USDJPY, já que eu sinto que a economia japonesa está investindo mais fortemente no fortalecimento do dólar americano. Não tenho certeza se o rally será de longo prazo, especialmente porque 2,1 tril é menor do que os 4 tril que as agências de classificação pediram para determinar. Não sei bem como jogar este. Vou observar com cuidado, mas se eu não puder ver a peça, ficarei à margem. B. Decisão de Taxa de Juro do Banco da Reserva da Austrália (RBA), 2 de agosto às 12h30. O consenso é que as taxas permanecerão as mesmas. C. Índice de Não-Produção ISM dos EUA, 3 de agosto às 10h30 Depois de uma devastadora ISM de Manufatura na segunda-feira, acho que esta pode contribuir para o colapso do dólar americano. O consenso é que o ISM expandirá para 53,7. D. Decisão de Taxa de Juros do Banco da Inglaterra (BOE), 4 de agosto às 7:00 da manhã. O consenso é que as taxas permanecerão as mesmas. E. Conferência de Imprensa do Banco Central Europeu (BCE), 4 de agosto às 7:45. O consenso é que as taxas permanecerão as mesmas. F. Decisão de Taxa de Juros do Banco do Japão (BOJ), 5 de agosto às 12:00. O consenso é que as taxas permanecerão as mesmas. G. Taxa de Desemprego Canadense e Folha de Pagamento Canadense, 5 de agosto às 7 da manhã. O consenso é de que a taxa de desemprego provavelmente permanecerá em 7,4%, com a economia ocupando entre 15 e 23 mil ocupações, um crescimento mais lento do que o esperado. Isso provavelmente não levará a um grande movimento, porque a maioria dos grandes jogadores estará se posicionando para o NFP. H. Desemprego dos EUA e folha de pagamento não agrícola(NFP), 5 de agosto 8:30 da manhã. O consenso é que a taxa de desemprego ficará em torno de 9,2%, que a folha de pagamento não-agrícola incluirá 92 mil empregos.

Parece que você fez algum esforço na sua análise. . trabalho duro. Concordo com muitos dos pontos que você apresentou.
Eu também adicionaria o potencial BoJ Intervention como uma ferramenta que está na mente do mercado para ficar de olho no caso de você estar trocando os pares XXXJPY. Subscrito!

Aqui está um evento que eu estava despreparado por agora: o relatório de renda pessoal de junho. O consenso foi de 0,3 por cento. O relatório pode em um parcos 0,1% eu devo ter sido preparado, vou colocar isso na lista de observação, especialmente quando todas as notícias negativas parecem mover o mercado contra o dólar. Agora que acabou, eu me pergunto como eu teria encomendado o comércio. Deixe-me passar por alguns pensamentos iniciais antes de dar uma olhada nos gráficos. A conversa intervencionista do BOJ poderia ter tornado improvável um comércio de UJ. Como o euro é o anti-dólar, provavelmente teria se beneficiado das notícias. EU parece uma boa seleção. O FMI declarou recentemente que o dólar está sobrecomprado em 10-15% (
http://www.forexlive.com/blog/2011/0...5-over-valued/). No entanto, com o crescimento dos preços do ouro, parece que a força não está incomodando o mercado agora. Não tenho certeza se eu teria seguido esse caminho. O CHF parece ser o santuário seguro favorito, e não ouvimos nenhum discurso intervencionista do SNB. Parece uma boa opção também. Na sexta-feira passada, se os números do PIB fraco saíram, o USD perdeu muito em relação a todas as moedas, exceto o CAD. Eu provavelmente não teria dado ao CAD uma oportunidade com este anúncio. O spread fez do NZDUSD um nonstarter. O GU parece uma escolha fantástica. Com base em olhar para esses fatores, eu provavelmente teria escolhido o EU como meu par. Mas dando uma olhada nos gráficos, eu provavelmente teria determinado o GU. Parece que houve uma parada antes do anúncio. O GU assistiu a uma queda de quase 50 pip entre 7: 50-8: 20m. Aqui está a maneira como o relatório influenciou os principais. Uma coisa é clara, essas moções foram o resultado da fraqueza dos EUA. EU 1,4155 @ 8:30 1,4234 @ 9:00 1,4280 @ 10:00 GU 1,6223 @ 8:30 1,6260 @ 9:00 1,6286 @ 10:00 AU 108,28 @ 8:30 108,44 @ 9:00 108,56 @ 10:00 UJ 77.42 @ 8:30 77.22 @ 9:00 77.05 @ 10:00 UCHF .7798 @ 8:30 .7775 @ 9:00 .7735 @ 10:00 UCAD .9617 @ 8 : 30 .9602 @ 9:00 .9581 @ 10:00 O EU era obviamente a casa de força entre 8: 30-10 da manhã. Por outro lado, o GU poderia ser um vencedor também. Na verdade, a maioria deles eram campeões. Mês que vem: estarei pronto

Parece que meu primeiro plano semanal não foi tão abrangente quanto poderia ter sido. No momento, estou me preparando para os números de vendas no varejo da Austrália, que serão publicados em alguns minutos às 21h30. O número de consenso é de 0,4%. Se recebermos um forte desvio do número, iniciarei uma negociação AU. Aqui está um analista considerar o que poderia acontecer: com baixa taxa de desemprego e sendo uma das moedas mais procuradas dos principais, os ganhos de varejo de hoje poderiam vir um pouco melhor do que o esperado # 8230; Mas a leitura recente do CPI demonstrou que as rendas disponíveis estão sendo descartadas por pressões inflacionárias persistentes, e com a valorização do AUD a um ritmo signifiivamente mais lento durante o mês de junho, o Lucro no Varejo poderia ser um pouco pior do que o esperado # 8230; Portanto, não deve haver nenhuma negociação de pré-notícias para este lançamento, pois é bastante imprevisível. Para mais, clique em (
http://fx-pq-forex-quebec.blogspot.c...a-release.html) EDIT: Este poderia ter sido um rápido 50 pip comércio, mas eu tive que se contentar com 30 pips. Levei alguns minutos para localizar informações sobre o lançamento. Este movimento foi desvanecido de volta ao nível inicial 3 horas depois.

Oi Cheetah Como prometido, eu dei uma olhada no seu próprio tópico. Ainda é cedo e apenas a primeira página, mas tenho a impressão de que este será um tópico muito interessante e estou ansioso para ler de você. Obrigado por postar o link no tópico do XX. Subscrito!

Artigos muito atenciosos. Eu negocio de uma maneira muito similar (confiando em notícias para me colocar em um comércio) O que você precisa é de uma folha de gatilho. . É uma folha de referência que tem anos de reação (Número de pips) por evento noticioso. Eu gastei cerca de 30 horas passando por GU e compilando é uma reação a cada lançamento de notícias de 4 décadas. Essa análise de dadoshistóricos me dá uma GRANDE confiança em puxar o gatilho (na verdade, eu permito que o preço aumente o gatilho para mim pessoalmente). Uma vez no comércio, eu tenho uma probabilidade estatística mais alta de atingir uma meta de pip estabelecido historicamente e média. Apenas um pensamento, amo o título do segmento pelo caminho. Continue fluindo Prof!

Parabéns por uma ótima revista e uma eégia de negociação bem pensada, Cheetah. Espero que você continue assim e, embora eu esteja apenas começando e estudando esse tipo de negociação, espere ter a capacidade de trazer o futuro. @pilotui Atualmente estou fazendo exatamente a mesma coisa e tentando traçar movimentos pip em relação a notícias, meramente curioso sobre qual foi a sua eégia? Meu método é quantificar a recuperação das notícias antes do retrocessoretrocesso e também gravar a opinião para ajudar a explicar um número da extensão do rali. Seria interessante encontrar alguns pensamentos sobre a chita, insetos e trepidação junto com outros assinantes, caso eles registrassem os movimentos das notíciasreportagens e se eles se importassem em falar sobre seus métodos.

Claro que o grande comércio esta semana é que o downgrade S P dos EUA no fim de semana. Desde a abertura do mercado, há uma mudança clara e completa para a aversão ao risco. Neste ambiente, o desenrolamento de carry trades é bastante comum. Três transações de dinheiro simples e grandes eram tudo o que você precisava para obter um grande lucro: AU, NU e UCAD. AUSUSD caiu 450 pips em 30 horas. NZDUSD caiu mais de 400 pips. USDCAD subiu mais de 180 pips. As transacções de CHF e JPY contrárias às moedas de commodities também atingiram muito bem. Uma razão pela qual essas transações começaram a mudar é a reunião do FOMC da terça-feira, na qual os mercados estão esperando o início do QE3, o que enfraquecerá o dólar. Em retrospecto, li no fim de semana que o FOMC de terça-feira poderia levar a QE3 ou a alguma outra intervenção, então eu provavelmente deveria ter trocado as moedas de commodities do CHF. O SNB provavelmente não teria intervindo contra essas moedas. Para trocar eficientemente, você realmente tem que experimentar e jogar cada uma das situações em sua cabeça. Se eu tivesse feito isso, provavelmente teria estruturado um negócio muito mais lucrativo. Muitas vezes os comerciantes de varejo estão assustados com os maiores custos de transação relacionados aos cruzamentos. Quando você sabe o que vai acontecer, os melhores negócios geralmente envolvem negociar os refúgios (CHF, JPY) ao contrário das commodities (AUD, NZD, CAD), particularmente quando você pode identificar um porto seguro e uma moeda de commodity que recentemente foi envolvido em um carry trade. Quando você está caçando os Big Boys, então você tem que considerar alguns passos à frente.